亚马逊Meta谷歌巨额投资AI，它们对AI赚钱这件事有什么安排？

面对人工智能（AI），乐观者纷纷用金钱投票。

2023年谷歌母公司Alphabet总的资本支出约为320亿美元，它在年度报告中指出：“投资主要指向技术基础设施。”2022年Alphabet的资本支出也高达315亿美元左右。

总体而言，Alphabet的钱主要花在AI芯片、服务器、算力方面，正是这些基础设施支撑着庞大的服务，比如搜索、YouTube、Gmail等。

今年一季度，Alphabet的资本支出达到120亿美元，而其CFO Ruth Porat称：“我们预计今年剩下季度资本支出将保持或者高于一季度水准。”如果后三个季度保持同样水平，Alphabet全年资本支出将达480亿美元。

Meta也在向AI追加投资，Meta CEO扎克伯格告诉投资者：“未来几年应该加大对先进模型、大型AI服务的投入。”他还说，即使将大量现有资源转向AI仍然不够，Meta还要追加投资，只有这样才能撑到未来，从新产品获得大量营收。

有人认为，到了本世纪末，AI市场的规模将会超过1万亿美元。如果真是这样，科技巨头大胆投资就是合理的。关键问题在于，它们准备如何兑现巨额AI投资的价值？我们不妨看看亚马逊、Meta、谷歌、微软都是如何安排的。

亚马逊：电商降本增效，AWS发力云端AI

目前亚马逊正在大手笔投资AI，如何从AI获利？主要有两种方式。

作为电商巨头，亚马逊可以借助AI技术提升效率，降低服务成本。例如，AI可以快速确定最短送货路线，优化配送中心服务流程。

另外，由于AI火爆，亚马逊AWS云计算服务需求旺盛。亚马逊已经增加资本支出，随着投资增加，运营利润率和自由现金流也在增加，未来双增长趋势还会继续。

亚马逊CEO Andy Jassy最近在财报会议上表示：“当亚马逊开支增加时，AI服务需求也在增长，由此可以证明我们的AWS业务模式是可行的，这也预示着未来还有增长空间。如果没有清晰的信号告诉我们项目能转化为营收，我们是不会投资的。”

亚马逊认为，目前企业在信息技术领域的开支约有85%投向On-premises，未来企业转向云端时会给亚马逊带来庞大的云业务。这里所说的云业务机会还没有考虑生成式AI，亚马逊预计在未来20年内生成式AI将会涌向云端。

所谓On-premises就是指企业在自有物理设施内部署和管理IT基础设施，包括数据中心、服务器、网络硬件、存储设备等。

Meta：优化社媒体验和广告

Meta Platforms已经告诉投资者，今年最大的投资主题是AI。扎克伯格称，未来几年将会继续追加大量投资。Meta Platforms的目标是成为AI模型和服务领域的领导者。

众所周知，Meta的拳头产品是社交媒体，广告是Meta的主要营收源。未来Meta肯定会投资AI，用AI技术优化社交媒体App，诱导用户将更多时间花在社交媒体，只有粘住用户，广告主才会投放广告。

除此之外，Meta还在寻找其它途径让AI产品和服务实现货币化，比如发布具备AI交互功能的付费内容，迎合需要高性能AI模型和强大算力的客户。

在AI领域Meta Platforms算是迟到者，未来能否成为赢家并无保证，但扎克伯格强调，投资者应该保持耐心。他说：“在我们从这些新产品中获得大量收入之前，我们会继续追加投资。”

有很多投资者并不认同扎克伯格的选择，就在扎克伯格发表此言论之后股价下跌，扎克伯格并不在意，他说之前Meta也曾投资暂时无法创收的新业务，股价也曾波动，但最终公司还拿出了好业绩，让耐心的投资者获得高额回报。

Alphabet：升级搜索及产品矩阵，发力云端AI

和Meta一样，Alphabet的营收大部分来自广告，主要是搜索广告。谷歌搜索占据全球搜索市场85%的份额。正因如此，当Alphabet投资AI时主要关注搜索优化，它想提供更快更精准的搜索结果，增强搜索统治力。

最近的测试结果显示，当Alphabet将AI工具嵌入搜索时，用户的搜索使用率有所上升，用户满意度也有提升。

Alphabet帝国相当庞大，旗下月活用户超20亿的产品就有6款，当Alphabet推出AI产品或者服务时，增长潜力不可限量。

和亚马逊一样，Alphabet也有成熟的云业务，投资AI也能让Alphabet云业务获益。目前谷歌云已经向客户提供多种AI服务，例如，客户可以通过云端连接到AI模型Gemini 1.5 Pro。

在当前营收中到底有多少来自AI？Alphabet没有给出具体数字，它只是说在AI货币化方面公司有清晰路线，比如通过广告、云服务、付费订阅获得收入。

微软：增强云的能力，变革办公工具

截止3月31日的一个季度，微软Azure营收大涨30%，AI可能正是拉动营收增长的主要原因。

微软首席财务官Amy Hood称：“近期内AI需求增加，比我们现有的供应能力高一些。”

为了满足需求，微软将会增加开支，建设更多数据中心。一季度微软的资本支出达到140亿美元，环比增长25亿美元。

微软的财报给了行业信心，因为之前投资者一直担心AI无法带来回报。

目前微软的旗舰AI产品主要是365 Copilot生成式AI辅助工具，它可以提高生产力。企业用户如果想使用365 Copilot，每月每用户交纳30美元。

到底365 Copilot给微软带来多少营收？微软拒绝给出具体数字。不过微软CEO Satya Nadella称《财富》500强企业已经有60%使用Copilot。

结语

仅从财报看，微软已经成为AI创收赢家，至于其它三家企业，还没有给出明确细节。抛开微软不谈，照估计，亚马逊和Alphabet在货币化方面成功概率更高，因为它们也可以向微软学习，通过云平台提供大量AI服务。

如果只是单纯进行理论分析，亚马逊可能会成为继微软之后的AI最大获益者。当然，我们也不能低估Meta，它在AI创收方面暂时可能慢一拍，但目前AI产业仍处在发展初期，未来Meta业务因AI出现大爆发也并非不可能。